Zaprojektował go Zygmunt Gorgolewski – architekt, który zasłynął m.in. projektem Teatru Wielkiego we Lwowie i renowacją Biblioteki Kórnickiej. Pałac został zbudowany w 1886 roku dla ziemiańskiej rodziny Twardowskich. Gorgolewski nadał ceglanym elewacjom obramowania z piaskowca i to dzięki temu zabiegowi osiągnął niesamowity efekt „pałacu jak z bajki”. Dodatkowymi ozdobami są wieżyczki, sterczyny, wykusze oraz i balkony-tarasy ze stylowymi balustradami.
Neobarokowy pałac wzniesiony został za życia Tadeusza Twardowskiego, wnuka nestora rodu – Dobrogosta, herbu Ogończyk, który już w początkach XIX wieku zakupił kobylnickie dobra. Był w rękach Twardowskich aż do II wojny światowej, z pominięciem okresu PRL-u. Ale wrócił do pierwotnych właścicieli w 2015 roku. Jest w nim obecnie hotel z restauracją, który prowadzi kolejny potomek rodu Piotr Twardowski.
Wewnątrz pałacu zachowały się pierwotne XIX-wieczne żyrandole, kominki i sztukaterie oraz olbrzymie lustro i rozsuwane drzwi z oryginalnymi okuciami.
W 2016 roku budynek był nominowany w konkursie na Siedem Nowych Cudów Polski.
W przypałacowym parku znajduje się jeszcze jedna ciekawa budowla – kapliczka neogotycka, której projekt przypisuje się także Zygmuntowi Gorgolewskiemu. Natomiast na brzegu przepływającej koło pałacu rzeki Samy znajduje się niewielki urokliwy cmentarz z grobami rodziny Twardowskich.
Obiekt dostępny codziennie.